受热门减肥药Zepbound和Mounjaro销售不佳的影响，礼来三季度利润和收入未达预期，并大幅下调了全年调整后利润预期，导致盘前股价大跌约10%。

10月30日周三美股盘前，制药巨头礼来公布2024年三季度财报，结果显示：

1)主要财务数据

收入：三季度营收同比增加20%至114.4亿美元，不及市场预期的121.8亿美元，收入增长主要得益于Mounjaro和Zepbound销量增长，剔除奥氮平组合的收入增长42%。

利润：净利润为9.70亿美元，调整后每股收益1.18美元（Non-GAAP)，低于分析师预期1.51 美元，上年同期为0.1美元。

2）业绩指引

营收：礼来将2024年全年收入指引为454亿至460亿美元，此前预计454亿美元-466亿美元；

利润：预计全年调整后每股收益12.05美元至12.55美元，此前预计16.1美元-16.6美元。

值得一提的是，8月份礼来竞争对手诺和诺德下调了全年利润预测，并报告其减肥药Wegovy的季度销售额罕见地低于预期。

财报公布后，礼来美股盘前大跌逾10%。

减肥药收入不及预期

礼来热门减肥药Mounjaro和Zepbound三季度收入不及市场预期，该公司将此归咎于批发渠道库存减少。目前礼来已投资数十亿美元扩大其Mounjaro和Zepbound的生产，其中包括在其印第安纳州工厂和爱尔兰设施上投资约70亿美元。

具体来看，Mounjaro全球收入为31.1亿美元，去年同期为14.1亿美元；Zepbound的收入为12.6亿美元，双双不及预期。

分析师平均预测，Mounjaro本季度销售额为42亿美元，Zepbound销售额为16.9 亿美元，他们预计这两款药物今年的总销售额将达到190亿美元。

瑞穗医疗专家Jared Holz在周二的一份报告中表示:

糖尿病药物Mounjaro的销售额可能略低于 38 亿美元的预期，因为越来越多的患者因为其高剂量的减肥功效而转向 Zepbound。一些人断言该股和该集团已经见顶，鉴于医疗保健行业大部分情况都很复杂，而且很难建立一个简单的论点，我们认为投资者仍将非常热衷于减肥药类股票。

对于礼来三季度表现，礼来主席兼首席执行官David A. Ricks表示：

礼来在第三季度取得了强劲的增长，在剔除去年同期的资产剥离活动后，总收入增长了42%。 虽然Mounjaro和Zepbound的增长令人印象深刻，但我们同样感到自豪的是，与 2023 年第三季度相比，包括肿瘤学、免疫学和神经科学产品组合在内的收入增长了17%。

Ebglyss和 Kisunla的新产品获批，tirzepatide、donanemab、imlunestrant 和 lebrikizumab令人兴奋的新管线数据，以及供应网络取得的重要里程碑成就，都预示公司未来也将实现大幅增长。

此外，最新研发进展方面，为期176 周的替尔泊肽（tirzepatide）研究显示，对于患有糖尿病前期、肥胖或超重的成年人来说，患 2 型糖尿病的风险降低了94%；为期6个月的阿兹海默症药物TRAILBLAZER-ALZ 6试验显示，改良滴定法达到了类似水平的淀粉样斑块去除，同时将 ARIA-E 的发生率降低至 14%，而标准给药方案的发生率为24%。

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